In dem Dorf Falkenstein hat ein Wanderzirkus sein Zelt aufgeschlagen. Bibi und Tina nehmen ein Zirkuspony zur Pflege mit auf den Martinshof, das der Zirkusdirektor zum Schlachter geben wollte. Als der Direktor das Tier wieder "entführt", bekommt er es mit Bibi und ihren Hexenkünsten zu tun. Vor einem begeisterten Publikum führt Bibi unter der Zirkuskuppel vor, was sie alles kann. Die kleine Hexe ist der Star des Abends, und Direktor Rondelli muss klein beigeben.