Auf dem Weihnachtsbasar von Pepes und Max' Schule taucht ein Nikolaus auf, den keiner bestellt hat. Gleichzeitig wird bei einigen Kindern zu Hause eingebrochen. Pepe und Max vermuten einen Zusammenhang und beginnen zu ermitteln. Dabei kommt es unter anderem zu einer spannenden Verfolgungsjagd durch die dämmrige und tief verschneite Innenstadt. Nach mehreren unerwarteten Wendungen können die Freunde den Fall schließlich lösen.