Der Fischer Palunko hatte sein alleiniges und armes Leben satt, und er sehnte sich reich zu sein. Mit Hilfe der schönen Jungfrau Morgenröte lernte er seine zukünftige Frau kennen, die er für ein Zauberwesen hielt. Er verließ sie nach einem Streit, um den sagenhaften Meerkönig zu finden und endlich reich zu sein ...