Il giorno dopo il suo ventunesimo compleanno, il principe Sigfrido incontra la giovane Odette, la regina dei cigni, durante una battuta di caccia e se ne innamora. Odette è stata trasformata in cigno dal malvagio mago Rothbart e solo tra mezzanotte e l'alba torna ad essere una fanciulla. Sigfrido vorrebbe liberarla dall'incantesimo e sposarla, ma anche il mago l'impedisce con l'inganno, l'amore dei due giovani trionfa al di là della morte.